FO峰会|中金环球家族办公室刘蔓：与创造财富相比，配置财富更能代表一个人的能力和品味

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11月28日，由惠裕全球家族智库主办的国际双循环与海南自贸港家族资本融合年度论坛在海南海口召开，在会议上中金环球家族办公室负责人、真爱梦想联合创始人刘蔓分享了《为价值的根本赋能，与长期主义并肩》的主题演讲。

刘蔓表示，中国的财富管理市场大有可为，一方面超高净值人士增速全球第一，未来中国更有望成为世界上最大超高净值的家族财富的聚散地。但财富的创造越是激动人心，其毁灭可能更加惊心动魄，受宏观经济周期以及各种风险因素的影响，我国超高净值家族财富的变化尤为剧烈。

另一方面，随着国内民营企业家族的发展，其第三代也走上了可以委以重任的年纪，所以无论是家族治理、家族传承还是接班人培养，都成为当务之急。再加上产业持续集中导致的家族企业的出售，产生了巨额的可投资资本，这以上都是家族办公室发展的巨大动力。但同时由于尚在发展初期，许多家族办公室专业人才的匮乏，工具的单一，难当重任，再加上目前并无牌照的限制或者法规政策的监管，市场在活跃的同时也格外的鱼龙混杂。

欧美各国一个半世纪的实践证明用顶尖力量去服务高净值人群才是家族办公室行业发展的真谛。而改革开放四十年的实践证明，我国无疑拥有全世界最顶尖的民营企业家队伍，创造着足以影响世界格局的财富，如何迅速成长出顶级的家族办公室与之匹配，维护其珍贵的更多成果，帮助他们在国际市场上乘风破浪，不仅是我国家族办公室行业发展的主要矛盾，更是民族经济腾飞的先决条件之一。在这个意义上，中金应运而生。我们希望中国的民营企业家能够摆脱后顾之忧，向着让世界更加美好的目标一往无前，以极致专业为民营企业家赋能，正是我们的使命。

刘蔓指出，所谓极致专业，首当其冲便是金融服务的能力，中国的企业家大多还是一代，他们拥有自己的实体企业，其企业的战略规划和金融需求恰恰是中金作为中国领先投资银行的业务的落脚点。以股权退出为例，这是企业首次经历资本市场的真正洗礼，不同的处理模式不只是会影响股权减持的价格和速度，更会波及到税收的成本、后市的表现、公司的治理结构、竞争态势甚至是整体的战略。

过去25年间，我们中金公司为120家位列世界五百强的中国企业提供了完善的金融服务，帮助了近二百家融入了境内外的资本市场，有了专业的资本市场的能力就一定能服务好家族客户吗？没这么简单，不同的家族办公室对自身的定位不同，中金的定位是民族企业家族的战略顾问和他们的世代管家。当我们回望历史就会发现，无论大家族是源何兴旺，却总是因为治理架构的缺陷而走向衰败，随之而来的是盲目决策、资产争夺或者是遗产风波，而中国财富家族还面临着外汇管制、税制改革、政策转变等额外风险。其实若将国际知名家族的治理比喻为现代化的都市，国内家族还远不如现代化的进程，缺乏规划、无力统筹。

中金家族信托的灵活运用不仅是技术，更是一门艺术，不仅可以将企业的经营风险、担保风险与家族财产隔离，还是一种带有进攻性质的防守，经济形势不好的时候可以休养生息，市场重新繁荣可立即分配资金，痛快征战，好的风险管理一定是结构化的，对于概率上必然存在着每一种重大的风险，家族信托都有一套完整的建立在专门逻辑之上的法律结构来应对，而事实上家族信托与中金在股份减持、股权投资等众多领域有一些跨界合作正在逐步成为我们新的趋势。

同时，中金的GFO也在全球范围内甄选顶级供应商，形成合力，为客户的任何需求提供全面的解决方案，包括但不限于法律和税收的筹划、公益、慈善、继承者计划、身份规划、医疗保险、珠宝艺术品配置等等。人才是创造价值的根本，既然企业家的发展不可设限，中金GFO服务也不会设限。比尔盖茨曾经说过，正是有了拉尔森先生，我和梅林达才能自由追寻让世界变得更健康、更美好的理想，我才能每晚都安然入睡。这位拉尔森先生是盖茨家族办公室瀑布投资的总经理。民营企业家们大部分的财富积累源于实业，普遍并不擅长金融投资，盖茨就提供了一个范例 ，将金融投资授权于专业人士，自己只享受自己最有兴趣的那一部分。

更具深意的参考在于家族办公室扮演了家族财富的顶层设计的重要角色，从实业转向金融，并在财富大幅增值的过程当中逐步分散其风险，优化了它的财富结构。同时，拉尔森被授权管理盖茨信托基金的投资组合，为公益基金会提供大量的现金保障，由于家族办公室合理的制度设计，比尔盖茨的金融资本又最大化的转向了社会资本，在为整个世界拉长科技长板成为首富之后，又因为填补了贫困的短板成为首善，显然对于庞大而复杂的财富家族来说，这是除了优秀的家族办公室以外仅靠某一类服务绝对达不到的成功，比尔盖茨其实更应该感谢他自己主动选择了拉尔森，成功将沉重的财富变成了轻盈的翅膀。

刘蔓说道，大家拼命奋斗到底想得到什么？所有的讨论最后指向了三种答案，获得财富自由、赢得后人的尊敬和怀念、推动社会向自己所认同的方向去进步，真正实践起来你会发现，为财谋财无异于缘木求鱼，只有真正的事业才能赢得财富和尊敬，唯有那些持续推动世界进步的人或事情才会被他人和历史所铭记，请扪心自问我能推动这个世界最美好的变化是什么？是仁慈吗，是更加公平吗，是更有效率吗还是更加的多元化，是外向的宇宙探索还是内向的智慧和解脱？无论你的答案是什么，这就是你的价值观，这就是你资本的影响力所在，也是财富能帮助你实现的最好的蓝图。

这样也就不难理解为了真正的改变世界，比尔盖茨身居首富却执着慈善，还吸引全世界的顶级富豪加入了捐赠承诺的计划，其实当经济资本转化为社会资本两者是互为杠杆实现联动的，因为这个杠杆太沉了，只有坚定而富有的长期主义者才能真正撬动起来。

刘蔓表示，自己除了作为中金GFO的负责人，在十三年前也和朋友一起联合创办了一家名为真爱梦想的公益基金会，在和无数的投资人、捐赠人、志愿者的交流当中，深刻的感知到财富丰富的意义。认识到与创造财富相比，配置财富更能够代表一个人的能力和品味，好的慈善是投资，好的投资也是慈善。我们试想，有什么投资可投资中国的未来更加重要，在利国利民的根本目标之前，两者殊途同归，这也是一个理想主义者长期主义者的远见。

我想这也是为什么中金把GFO业务提升到了前所未有的战略高度，通过赋能民营企业家来服务民族经济的腾飞，而事实上我们已经为许多中国的著名家族搭建了新的治理结构，从而在时代性、历史性的高度，间接直接的推动了民营企业家生存方式的改革升级，从而为民族经济发展注入了新的生机和活力，也因此每一位客户都是我们志同道合的盟友，对于他们，专业和事业固然重要，信任和忠诚却是至高无上的，中金的GFO不仅是他们的专业顾问，更是一个不断精进的分享者，荣辱与共的支持者和穿越周期的陪伴者。

总而言之，既专业又全面，有远见并忠诚，便是当下中金GFO的立身之本，也是中金GFO的从业标准，这让我想起了真爱梦想有一门倍受孩子喜欢的实践课程叫做去远方，无论是懵懂的孩童还是成功的企业家对于远方的追求是人类本能的驱使，也是强者灵魂的共鸣。谢谢大家！

惠裕全球家族智库（FOTT）

国内首家专门为家族办公室提供服务的咨询机构，拥有优秀的专家团队、卓越的专业能力和丰富的行业资源，致力于孵化高净值家族成立其家族独有的单一家族办公室(SFO)/ 私人多家族办公室(PMFO)，并为资产管理机构如何更好地开展家族办公室业务提供咨询服务，卓有成效地推动其转型升级。惠裕致力于成为家族办公室行业的“麦肯锡”，是本土FO 行业的生态培育者及观察者，是最接近中国本土顶级家族的同行者。

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